我們選取了26家具有代表性的期貨公司作為我們的統(tǒng)計分析樣本，其中華東地區(qū)有18家，華北地區(qū)4家，華南地區(qū)3家，其他地區(qū)1家。
根據(jù)我們的模擬測算：從期貨持倉來看，多頭持倉中華東地區(qū)多單持有量占全部的43％，占我們統(tǒng)計樣本公司總多單持倉量的50％，相應的華北地區(qū)為9.99％，11.66％，華南地區(qū)6.21％，7.25％。空單持倉方面，華東地區(qū)占全部持倉的36.57％，占樣本持倉量的44.23％，華北地區(qū)分別為15.21％，18.39％，華南地區(qū)為5.9％，7.13％。華東地區(qū)資金在期貨市場上的影響較大。
從資金來源上看，多單持倉量中51.03％的資金是行業(yè)內(nèi)資金，空單持倉中的52.03％為行業(yè)內(nèi)資金。也就是說鋼廠、貿(mào)易商資金在截至目前的期貨市場運行中影響力較大。同時，貿(mào)易商在螺紋期貨價格上漲中獲利較少，而在本次期貨價格下跌過程中把握了較好的點位和時機，進行了成功的套期保值，避免了部分現(xiàn)貨市場虧損甚至出現(xiàn)盈余。
從資金交易行為來看，華東地區(qū)持倉具有明顯的趨勢性特征，華北地區(qū)以凈空頭持倉為主，華南地區(qū)則沒有明顯特征，而其他地區(qū)資金持倉似乎更順應市場的節(jié)奏。
從目前樣本公司的持倉結構來看， 螺紋鋼期貨后市可能還是維持前期振蕩下行的態(tài)勢，但空間不會很大，未來的不確定性正在增加，各方資金都偏向于謹慎。
一、資金概述與持倉排名
線材和螺紋鋼期貨自今年3月27日上市以來將近半年，第一份合約0909合約成功退市進入交割。這短短的半年來，鋼材期貨已經(jīng)成為目前中國期貨市場上最活躍、最引人注目的期貨品種之一。鋼材期貨除了行情起伏跌宕，反映了現(xiàn)貨市場的供需情況外，各方資金參與，成交量和持倉量巨大也是鋼材期貨的一個亮點。
目前，螺紋鋼期貨從上市初期的日成交量平均20多萬手，持倉量10多萬手，發(fā)展到現(xiàn)在平均日成交量300萬手，主力合約持倉量超過70萬手，總持倉量超過100萬手。 |
