不斷變化的是“坐著過山車”的現(xiàn)貨鐵礦石價(jià)格；發(fā)生驚變的，是2010年鐵礦石談判的定價(jià)機(jī)制——從1981年沿襲至今的年度定價(jià)協(xié)議變?yōu)榧径榷▋r(jià)協(xié)議，參考的價(jià)格也開始更多偏向現(xiàn)貨價(jià)格；預(yù)料之中的變化，是去年鬧出“間諜門”的澳大利亞鐵礦石供應(yīng)商力拓和一直對中國“忽冷忽熱”的巴西鐵礦石供應(yīng)商淡水河谷重新對中國市場伸出“橄欖枝”；預(yù)料之外的變化，是中國鐵礦石的總進(jìn)口量10年來有望首次下降；主動改變的，是中國鋼鐵行業(yè)正逐步擺脫對三大鐵礦石供應(yīng)商的絕對依賴。
與此同時(shí)，更多“不變”的“頭銜”卻依舊頂在中國鋼鐵行業(yè)頭上。一方面，在和鐵礦石供應(yīng)商談判時(shí)，中國鋼鐵企業(yè)不得不繼續(xù)簽下“城下之盟”；另一方面，中國鋼鐵行業(yè)的利潤繼續(xù)處于微利狀態(tài)，套用中鋼協(xié)名譽(yù)會長吳溪淳所說的，“鋼企的利潤還不如銀行的存款利息”；而鐵礦石供應(yīng)商們，也更加堅(jiān)持鐵礦石金融化。
然而，不容忽視的是，鐵礦石和鋼鐵行業(yè)的博弈方并不只有鐵礦石供應(yīng)商和各國鋼鐵企業(yè)，更有美國華爾街的金融大鱷。他們或直接進(jìn)行金融化的鐵礦石掉價(jià)期貨買賣，或控股力拓和必和必拓獲取隱性收益。而鐵礦石價(jià)格自身的上漲，亦在很大程度上與美國在金融危機(jī)后濫印鈔票有關(guān)。
所以，業(yè)內(nèi)人士總結(jié)認(rèn)為，鐵礦石不斷漲價(jià)的背后，最終毫無損傷的受益者其實(shí)就是美國和美國的金融機(jī)構(gòu)。因?yàn)椋鳛殍F礦石供應(yīng)商的力拓、必和必拓和淡水河谷，不得不承受外界的種種壓力和輿論批判；同時(shí)，中國盡管嘗試諸多改變，但在壟斷的市場行情和“長袖善舞”的華爾街大佬面前，只能再次吞下失敗苦果，并繼續(xù)承受鐵礦石金融化之殤。
變局篇
現(xiàn)貨價(jià)格：搭上過山車
今年年初起，鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格就開始不斷飆漲，直至4月，達(dá)到每噸200美元高點(diǎn)。值得注意的是，這個(gè)價(jià)格比2009年最低點(diǎn)時(shí)每噸60美元左右的價(jià)格高出近3倍。
一位長期跟蹤鐵礦石談判的分析人士告訴《國際金融報(bào)》記者，一方面，鐵礦石供應(yīng)商通過金融化程度非常高的海運(yùn)市場不斷推漲海運(yùn)費(fèi)，進(jìn)而造成鐵礦石到岸價(jià)不斷上升；另一方面，中國對鐵礦石需求的增加也促成漲價(jià)；更重要的是，從當(dāng)時(shí)的宏觀環(huán)境看，全球流動性泛濫苗頭初現(xiàn)，影響到了以美元計(jì)價(jià)的產(chǎn)品。
不過，在高點(diǎn)停留了不到幾日，鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格就開始松動。在國內(nèi)鋼價(jià)不斷下挫及需求相對收緊刺激下，7月，鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格跌至115美元附近，幾乎跌回年初水平。
“價(jià)格下降注定是暫時(shí)的。從歷來的經(jīng)驗(yàn)看，鐵礦石供應(yīng)商不會坐視礦價(jià)不斷下跌。加之中國市場傳統(tǒng)旺季到來，鐵礦石價(jià)格從低點(diǎn)回暖幾成定局。”上述分析人士回憶說，“美國11月量化寬松政策實(shí)施，更是礦價(jià)上漲的重要推手，尤其是在鐵礦石金融屬性越來越強(qiáng)的情況下。”
正如其所言，目前，鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格已如礦商所愿“回歸正途”。數(shù)據(jù)顯示，市場“風(fēng)向標(biāo)”——63.5%的印度粉礦報(bào)價(jià)已達(dá)到每噸180元，創(chuàng)下7個(gè)月以來新高。中鋼協(xié)也宣布，11月進(jìn)口鐵礦石價(jià)格上漲50.45%。
“經(jīng)過節(jié)能減排后，我國鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能開始釋放。預(yù)計(jì)后期將有一定程度的報(bào)復(fù)式恢復(fù)。據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，12月上旬，重點(diǎn)大中型企業(yè)生產(chǎn)粗鋼1405萬噸，比11月下旬小幅增加2.7%。”中商流通生產(chǎn)力促進(jìn)中心分析師赫榮亮對記者指出，這引發(fā)了近期礦價(jià)上漲。
“礦價(jià)仍有短期上漲動力，國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能恢復(fù)將增加對礦的需求。另外，印度、澳大利亞等國也將對礦石出口進(jìn)行限制。”對于未來現(xiàn)貨價(jià)的走勢，赫榮亮預(yù)計(jì)，“長期看，隨著各大礦企產(chǎn)能增長，市場格局將改變。目前，三大礦企均有較大擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。”
近期，有消息稱，部分礦業(yè)巨頭正以“招標(biāo)”形式推高鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)，這值得相關(guān)部門和行業(yè)協(xié)會警惕。
主要礦商：公關(guān)補(bǔ)裂縫
去年7月5日，力拓“間諜門”曝出。這讓力拓與中國鋼企的關(guān)系降至“冰點(diǎn)”。但今年，情況發(fā)生了改變，力拓開始重新“公關(guān)”中國市場。
力拓CEO艾博年頻繁訪華，不僅加強(qiáng)與中鋁的合作，還坦承“愿意與中國企業(yè)共同開發(fā)資源”。此外，力拓還是上海世博會澳大利亞館的白金贊助商。
在上海期間，艾博年曾坦承，中鋁和力拓的合作，是力拓彌補(bǔ)與中國“裂縫”的重要步驟。艾博年還說，“力拓將更積極主動地與中國的資源類企業(yè)及中小鋼廠進(jìn)行溝通。”
力拓在中國的管理層同樣加入了新鮮面孔——今年8月，在采礦業(yè)浸淫30多年的任濱彥開始擔(dān)任力拓中國區(qū)副總裁一職。“他的加入將壯大上海和北京的團(tuán)隊(duì)，同時(shí)加強(qiáng)與中國政府和中國企業(yè)的溝通。”力拓相關(guān)人士曾告訴《國際金融報(bào)》記者。業(yè)內(nèi)人士則認(rèn)為，這是力拓進(jìn)一步完善中國區(qū)銷售網(wǎng)絡(luò)、示好中國的信號之一。
淡水河谷同樣積極布局中國市場。繼去年在中國市場刊登羅納爾多的廣告并積極贊助上海世博會巴西館后，淡水河谷在12月8日以預(yù)托憑證(HDR)的上市方式在港交所主板進(jìn)行了第二上市及買賣。這成為全球三大礦業(yè)公司中首家到中國上市的企業(yè)。淡水河谷還試圖在中國建立分銷中心，降低海運(yùn)成本，但沒有得到相關(guān)部門批準(zhǔn)。
“這是巴西伸出的橄欖枝。”赫榮亮認(rèn)為，“淡水河谷的傳統(tǒng)銷售市場在西歐，但他一直在努力將觸角伸入鋼鐵消費(fèi)中心——中國。此次在港上市，不涉及新股發(fā)行，沒有融資，淡水河谷公司就是為了提升亞洲形象。”
業(yè)內(nèi)人士同時(shí)指出，力拓與淡水河谷“公關(guān)”中國市場正是為了更好地挖掘中國鐵礦石市場的潛力。
定價(jià)機(jī)制：長協(xié)轉(zhuǎn)季度
在很多分析師看來，今年最大的變化其實(shí)是定價(jià)機(jī)制的改變，即季度定價(jià)協(xié)議登上歷史舞臺，打破自1981年以來傳統(tǒng)的年度定價(jià)機(jī)制。
事實(shí)上，季度定價(jià)協(xié)議的改變并非沒有先兆。早在2009年鐵礦石談判最焦灼時(shí)，就有相關(guān)人士預(yù)計(jì)，未來中國市場的礦價(jià)合同可能“半年一簽，或每季一簽”。今年3月，國際煉焦煤談判(澳洲礦企與日韓鋼企談判)首次引入季度定價(jià)協(xié)議，給隨后的鐵礦石談判帶來強(qiáng)烈的變化預(yù)期。
“鐵礦石市場變化很大，礦石企業(yè)的優(yōu)勢發(fā)揮到了極致。經(jīng)過這一年，礦石市場新秩序已建立，礦石市場的新結(jié)構(gòu)也已形成。”赫榮亮表示，這是定價(jià)模式改變背后的另一層意義，“表面上，大家還保留著協(xié)議礦，但實(shí)際上，已經(jīng)改變了協(xié)議礦占主導(dǎo)位置的面貌。”
對于季度定價(jià)協(xié)議，中鋼協(xié)已表示認(rèn)同。但中鋼協(xié)不認(rèn)同的是普氏能源的指數(shù)定價(jià)方式(中國現(xiàn)貨市場價(jià)格指數(shù))。普氏能源指數(shù)由青島港65%品位鐵礦石到岸價(jià)的3個(gè)月均價(jià)確定價(jià)格。對此，中鋼協(xié)秘書長單尚華質(zhì)疑，普氏指數(shù)采用進(jìn)口鐵礦到岸現(xiàn)貨價(jià)為指標(biāo)，現(xiàn)貨礦只占中國進(jìn)口量20%左右，“用少數(shù)現(xiàn)貨礦的價(jià)格確定全球價(jià)格沒有代表性”。此外，到岸價(jià)還涉及變動頻繁的海運(yùn)費(fèi)。
不過，中國鋼企想在短時(shí)間內(nèi)回到傳統(tǒng)的定價(jià)方式已基本不可能。正如原中方鐵礦石談判首席代表劉永順指出的，鐵礦石指數(shù)化是世界的發(fā)展趨勢，“任何國家都擋不住，中國鋼鐵企業(yè)需要適應(yīng)并深入研究”。
礦石來源：外找加內(nèi)采
中國鋼企的對外依存度也在逐步改變。業(yè)內(nèi)人士告訴記者，今年鐵礦石進(jìn)口總量可能10年來首次下降，對外依存度也可能降到60%以內(nèi)。
事實(shí)上，此前寶鋼集團(tuán)董事長徐樂江曾預(yù)測：“今年全年，鐵礦石進(jìn)口量將與去年持平，或最多同比增長1%，整體供需格局不會有明顯變化。”
值得注意的是，中國鋼企正在不斷擴(kuò)大走出去步伐，獲取自己的權(quán)益礦，以最大程度降低對外礦的依賴。
目前，武鋼等國內(nèi)大型鋼企已經(jīng)與委內(nèi)瑞拉、巴西等國的小型鐵礦石供應(yīng)商形成了“中國價(jià)格”。
“這至少將在很大程度上緩解鋼企成本高漲的壓力。”鋼鐵物流專業(yè)委員會副秘書長盛志誠對《國際金融報(bào)》記者說。
盛志誠還透露，不止武鋼，部分中國鋼企已在國外的相關(guān)地區(qū)獲取了品位相對較低的鐵礦石礦產(chǎn)資源。“與目前現(xiàn)貨市場上170美元的價(jià)格相比，這些礦產(chǎn)的成本只有40美元左右。這體現(xiàn)了中國鋼企的進(jìn)步。”盛志誠說。
此外，五礦集團(tuán)總裁周中樞11月對外表示，隨著中國國內(nèi)找礦成果迅速擴(kuò)大，國內(nèi)企業(yè)海外找礦的步伐加快及鋼鐵產(chǎn)業(yè)的重組整合，國內(nèi)鐵礦石供需矛盾將逐步緩解。
“近兩年，中國國產(chǎn)鐵礦石供應(yīng)能力持續(xù)提升，預(yù)計(jì)未來3至5年，國產(chǎn)鐵礦石產(chǎn)量有望超過13億噸。”周中樞說。 |
