該交易所計(jì)劃上市鐵合金期貨的立項(xiàng)申請已獲證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，目前正進(jìn)行鐵合金期貨合約與規(guī)則制度的深化設(shè)計(jì)論證工作。
據(jù)了解，鐵合金品種旗下?lián)碛兄T多產(chǎn)品，共分八大類，分別是鉬系、鎢系、鈦系、釩系、硅系、錳系、鉻系和鎳系。眾多產(chǎn)品使得鐵合金期貨在推出之前就受到廣泛關(guān)注，根據(jù)鐵合金分析師朱薇介紹，這次鐵合金期貨的上市，主要針對的是鐵合金中的硅錳和硅鐵這兩個(gè)品種。
國內(nèi)的鐵合金行業(yè)長期受到產(chǎn)能過剩和無序競爭等問題的嚴(yán)重困擾，諸多企業(yè)都處于虧損或保本的狀態(tài)，當(dāng)前推出鐵合金期貨是最佳時(shí)機(jī)。
現(xiàn)貨行情觸底
鐵合金行業(yè)在整個(gè)鋼鐵行業(yè)中都占據(jù)了十分重要的地位，主要是鋼鐵生產(chǎn)和鑄造業(yè)的脫氧劑、脫硫劑及合金添加劑的中間原料，其中硅系的硅鐵和錳系的硅錳產(chǎn)銷量最大。
但是由于近期鋼材價(jià)格始終不景氣，硅鐵和硅錳的主要下游鋼廠利潤空間進(jìn)一步被壓縮，傳導(dǎo)至上游，鋼廠也在不斷打壓硅鐵和硅錳的價(jià)格，導(dǎo)致近期硅錳價(jià)格一路下跌觸底。
現(xiàn)階段硅錳價(jià)格已經(jīng)觸底，根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，豐水期云南、湖南地區(qū)普遍在6600至6800元/噸左右，創(chuàng)下了今年的新低，并且接近了去年的低點(diǎn)。“北方地區(qū)廠商普遍處于虧損中，企業(yè)多停爐檢修維系老關(guān)系，若繼續(xù)下跌廠商基本無法生存。南方地區(qū)豐水期電價(jià)尚未明朗，部分企業(yè)因庫存硅錳成本較高，不愿低價(jià)放量，雖然南方整體硅錳庫存壓力不大，但鋼廠停產(chǎn)檢修普遍，出貨壓力較大。”朱薇說。
另一方面，硅鐵的價(jià)格同樣也在不斷下跌，“目前鋼廠采購價(jià)格下跌幅度在100元左右，部分資金鏈條緊張的廠家減停產(chǎn)預(yù)期增強(qiáng)，預(yù)計(jì)國內(nèi)硅鐵市場還將以弱勢運(yùn)行格局為主。”朱薇告訴記者。現(xiàn)在整個(gè)鐵合金市場除了鎢系和釩系略有漲幅，其他的產(chǎn)品行情都比較疲軟。
值得注意的是，除了行情探底之外，整個(gè)鐵合金行業(yè)所面臨的困境遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止這些。
據(jù)了解，我國鐵合金產(chǎn)能和產(chǎn)量目前均位居世界第一，其中產(chǎn)量約占世界總產(chǎn)量的40%。2012年我國硅鐵產(chǎn)量478萬噸，市場價(jià)值約330億元；硅錳產(chǎn)量1067萬噸，市場價(jià)值700多億元。
我國是全球最大的硅鐵出口國，2011年和2012年的出口量分別為62.1萬噸和45.4萬噸。我國硅錳的進(jìn)出口量相對較小，2012年硅錳進(jìn)口3.07萬噸，出口僅有3632噸。
另一方面，目前我國鐵合金企業(yè)數(shù)量眾多，但單個(gè)產(chǎn)能較小，產(chǎn)業(yè)集中度較低。“中國鐵合金加工企業(yè)大都是因地制宜、因陋就簡、生產(chǎn)手段落后，多數(shù)集中在個(gè)別省份，且生產(chǎn)過程中設(shè)備不配套、工藝落后、檢測手段不全，造成金屬回收率低、能耗大、成本高、產(chǎn)品缺乏競爭能力、污染嚴(yán)重等狀況。”朱薇說。
期貨呼之欲出
價(jià)格創(chuàng)下低位，鋼廠又在不斷施壓，外加上市場需求疲軟，進(jìn)一步壓縮了生產(chǎn)廠家的利潤，再加上市場缺乏必要的監(jiān)管，企業(yè)之間的惡性競爭非常嚴(yán)重。內(nèi)憂外患之下，使得許多廠家的生產(chǎn)狀況急劇惡化，苦不堪言。因此不少廠家認(rèn)為，這個(gè)時(shí)候推出期貨，能夠讓更多的企業(yè)參與期貨市場的套期保值交易。
“鐵合金行業(yè)是一個(gè)產(chǎn)能過剩且無序、惡性競爭比較嚴(yán)重的行業(yè)，因國內(nèi)外行業(yè)的疲軟，整體需求低迷。”朱薇向記者介紹。“這個(gè)時(shí)候推出鐵合金期貨能夠引導(dǎo)市場逐漸向有序健康發(fā)展，提高產(chǎn)業(yè)集中度，為企業(yè)提供套期保值的手段規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，市場價(jià)格保持相對平穩(wěn)運(yùn)行。”
據(jù)了解，價(jià)格易波動(dòng)也是鐵合金行業(yè)一個(gè)比較顯著的特點(diǎn)，2009年到2011年，硅鐵價(jià)格的年波動(dòng)幅度分別為17%、42%和11%，硅錳價(jià)格的年波動(dòng)幅度分別為32%、24%和21%，“這個(gè)問題可以通過期貨的套期保值功能得到解決，企業(yè)不必再為劇烈浮動(dòng)的價(jià)格感到擔(dān)憂。”一位業(yè)內(nèi)人士向記者表示。
一位鄭商所的負(fù)責(zé)人日前接受媒體采訪時(shí)稱，推出鐵合金期貨，將為相關(guān)企業(yè)提供發(fā)現(xiàn)價(jià)格和管理風(fēng)險(xiǎn)的工具。不過值得注意的是，由于鐵合金牽涉的產(chǎn)品眾多，所有品種全部上市的條件并不具備。
“硅錳和硅鐵是完全市場化的產(chǎn)品，沒有壟斷和價(jià)格管制。標(biāo)準(zhǔn)化程度高，商品可供交割量充足，易于存儲(chǔ)和運(yùn)輸，交易、交割等風(fēng)險(xiǎn)可控，而其他的產(chǎn)品市場化還沒有達(dá)到這樣的程度。”朱薇向記者介紹，“隨著后期的行業(yè)整體洗牌，其他的期貨品種推出也只是時(shí)間問題。”
而上述鄭商所負(fù)責(zé)人也表示，推出鐵合金期貨有助于鐵合金行業(yè)提高集中度。硅鐵和硅錳在生產(chǎn)、消費(fèi)中的重合度較高，價(jià)格相關(guān)性較強(qiáng)，適宜捆綁上市。推出這兩個(gè)品種將有利于形成鐵合金的國內(nèi)國際權(quán)威價(jià)格，指導(dǎo)現(xiàn)貨企業(yè)根據(jù)期貨價(jià)格安排生產(chǎn)經(jīng)營，促進(jìn)鐵合金行業(yè)的健康平穩(wěn)發(fā)展。 |
