鋼市的反彈動(dòng)力趨于緩和，市場(chǎng)步入了窄幅盤(pán)整格局。雖然鋼材社會(huì)庫(kù)存連續(xù)十幾周下跌，并創(chuàng)下了新低，但并不能成為價(jià)格繼續(xù)大幅上漲的動(dòng)力，鐵礦石港口庫(kù)存近期均創(chuàng)下了年內(nèi)新低，中國(guó)鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)持續(xù)補(bǔ)充庫(kù)存支撐鐵礦石價(jià)格現(xiàn)已升至三個(gè)月高點(diǎn)。對(duì)鋼廠增產(chǎn)熱情的擔(dān)憂、對(duì)冬季“北材南運(yùn)”的預(yù)期，以及對(duì)“十八大”政局、政策的觀望，都加重了鋼鐵從業(yè)者的觀望情緒。
鋼材社會(huì)庫(kù)存再創(chuàng)新低 短期延續(xù)下降態(tài)勢(shì)
據(jù)庫(kù)存調(diào)查統(tǒng)計(jì)，截止到2012年10月26日，全國(guó)26個(gè)主要市場(chǎng)五大鋼材品種(螺紋鋼、線材、熱軋板卷、冷軋板卷和中厚板)社會(huì)庫(kù)存量為1243.2萬(wàn)噸，較前一周減少27.4萬(wàn)噸，國(guó)慶節(jié)后連續(xù)第三周下降，降幅較前一周有所縮小。自此，鋼材總庫(kù)存水平再創(chuàng)年內(nèi)新低，也是2010年以來(lái)的最低水平。與去年同期相比(2011年10月28日)，總庫(kù)存減少190.5萬(wàn)噸，建筑鋼材同比也下降74.6萬(wàn)噸，同比降幅有所收窄。
分品種看，各品種庫(kù)存增減互現(xiàn)。螺紋鋼庫(kù)存較前一周減少15.4萬(wàn)噸，總庫(kù)存再次降至500萬(wàn)噸一下，并也創(chuàng)下年內(nèi)新低，較去年同期則下降76.2萬(wàn)噸。分地區(qū)看，大部分受調(diào)查地區(qū)庫(kù)存出現(xiàn)下降，其中武漢市場(chǎng)減少最明顯，較前一周減少4.8萬(wàn)噸，北京、昆明、南寧和上海庫(kù)存減少也超過(guò)1萬(wàn)噸;庫(kù)存增加僅6個(gè)地區(qū)，其中僅西安增加超過(guò)1萬(wàn)噸。線材社會(huì)庫(kù)存較前一周減少2.2萬(wàn)噸，庫(kù)存減少和增加的市場(chǎng)數(shù)相當(dāng)，其中沈陽(yáng)下降最明顯，較前一周減少3.5萬(wàn)噸，其他市場(chǎng)庫(kù)存變化不大。
板材品種中，僅熱軋板卷庫(kù)存繼續(xù)下降，較前一周下降10.2萬(wàn)噸，庫(kù)存下降的地區(qū)數(shù)也大于增加的市場(chǎng)，其中無(wú)錫減少超過(guò)3萬(wàn)噸，上海和天津市場(chǎng)庫(kù)存減少也超過(guò)1萬(wàn)噸，其他地區(qū)變化幅度小。冷軋板卷和中厚板庫(kù)存則雙雙穩(wěn)中有升，兩個(gè)品種庫(kù)存總量增加均不超過(guò)1萬(wàn)噸，并且?guī)齑嫦陆档牡貐^(qū)依然多于減少地區(qū)數(shù)。
9月初以來(lái)，國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格在市場(chǎng)謹(jǐn)慎心態(tài)中震蕩上行，由于鋼廠出廠價(jià)與市場(chǎng)倒掛依然存在，并且貿(mào)易商對(duì)后期仍舊謹(jǐn)慎，使得鋼材社會(huì)庫(kù)存在價(jià)格上行中持續(xù)下降。從歷年鋼材社會(huì)庫(kù)存變化情況看，國(guó)慶節(jié)后，鋼材社會(huì)庫(kù)存下降可能將持續(xù)到12月份。
鋼廠自身庫(kù)存高值有所下降 鐵礦石港口庫(kù)存創(chuàng)下年內(nèi)新低
據(jù)最新庫(kù)存數(shù)據(jù)顯示，截至10月26日當(dāng)周，全國(guó)26個(gè)主要市場(chǎng)五大鋼材品種社會(huì)庫(kù)存量創(chuàng)下了今年以來(lái)的新低。從7月底以來(lái)，除了10月8日當(dāng)周因國(guó)慶長(zhǎng)假而出現(xiàn)過(guò)100多萬(wàn)噸的庫(kù)存增量外，鋼市“去庫(kù)存化”一直在持續(xù)，而此次則創(chuàng)下了年內(nèi)新低。同時(shí)，據(jù)市場(chǎng)人士反饋，當(dāng)前市場(chǎng)個(gè)別品種個(gè)別規(guī)格出現(xiàn)了“斷檔”現(xiàn)象。
中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至10月上旬，國(guó)內(nèi)大中型鋼廠廠內(nèi)鋼材庫(kù)存為1077.4萬(wàn)噸，較今年8月中旬出現(xiàn)的1248.6萬(wàn)噸的年內(nèi)最高值有所下降，顯示出鋼廠自身庫(kù)存壓力有一定的緩和。
另值得一提的是，據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至10月19日，全國(guó)30個(gè)主要港口鐵礦石庫(kù)存總量為9001萬(wàn)噸，較前一周下降了76萬(wàn)噸，創(chuàng)下了年內(nèi)新低。
同時(shí)，部分經(jīng)濟(jì)先行指標(biāo)也顯示了利好，匯豐銀行10月24日公布的10月份中國(guó)制造業(yè)PMI(采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù))初值為49.1，高于上月的47.9，創(chuàng)3個(gè)月以來(lái)新高，其中新訂單指數(shù)升至6個(gè)月新高。雖然鐵礦石港口庫(kù)存和鋼市社會(huì)庫(kù)存近期相繼創(chuàng)下了年內(nèi)新低，鋼廠廠內(nèi)庫(kù)存不在最高位，且經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也顯現(xiàn)了利好，但鋼市從9月中下旬開(kāi)始出現(xiàn)的“報(bào)復(fù)性反彈”行情延續(xù)至今，反彈動(dòng)力已經(jīng)趨于緩和。
中國(guó)鋼企補(bǔ)充庫(kù)存 推高鐵礦石價(jià)格
受中國(guó)鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)持續(xù)補(bǔ)充庫(kù)存支撐，鐵礦石價(jià)格現(xiàn)已升至三個(gè)月高點(diǎn)。
中國(guó)的建筑以及基礎(chǔ)設(shè)施投資活動(dòng)回暖導(dǎo)致鋼價(jià)上漲，進(jìn)而刺激作為鋼鐵生產(chǎn)關(guān)鍵原料的鐵礦石價(jià)格反彈。
數(shù)據(jù)顯示，鐵礦石價(jià)格在9月份跌至三年低點(diǎn)后持續(xù)反彈，27日含鐵量62%的鐵礦石價(jià)格升至每噸120.50美元。
麥格理駐倫敦的金屬分析師鄧肯·霍布斯指出，鑒于中國(guó)企業(yè)目前庫(kù)存已降至較低水平，“鋼鐵企業(yè)目前必須開(kāi)始購(gòu)買(mǎi)原材料以滿足現(xiàn)有市場(chǎng)需求”。他還補(bǔ)充稱，新增訂單數(shù)量也在增多。麥格理對(duì)中國(guó)鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的最新月度調(diào)查顯示，受訂單數(shù)量增加支撐，10月份的產(chǎn)能利用率自5月份以來(lái)首次上升。
該調(diào)查還顯示，自今年4月以來(lái)，表示愿意加大鐵礦石采購(gòu)規(guī)模的鋼企數(shù)量首次超過(guò)了計(jì)劃縮減原材料采購(gòu)規(guī)模的企業(yè)數(shù)量。
巴西礦產(chǎn)企業(yè)淡水河谷此前宣布第三季度凈利潤(rùn)下降66%，并對(duì)鐵礦石市場(chǎng)的走勢(shì)前景表示樂(lè)觀。淡水河谷表示，鐵礦石價(jià)格可能升至每噸150美元的高位。
6成從業(yè)者認(rèn)為鋼市將“盤(pán)整”
數(shù)據(jù)顯示，鋼市近期已經(jīng)步入了窄幅盤(pán)整格局，其中，各個(gè)鋼材品種漲跌表現(xiàn)不一，且漲跌幅均比較小。截止至10月26日，全國(guó)20mm三級(jí)螺紋鋼全國(guó)平均價(jià)格較上周五上漲了19元/噸，3.0mm熱軋板卷均價(jià)較上周五上漲了17元/噸;而全國(guó)Q235材質(zhì)6.5mm高線的平均價(jià)格，則較上周五小幅下跌了5元/噸，同時(shí)，20mm普中板和1.0mm冷軋板卷的全國(guó)均價(jià)分別小幅下跌了1、2元/噸。
鋼材價(jià)格近期進(jìn)入了盤(pán)整格局，同時(shí)，多數(shù)鋼鐵從業(yè)者認(rèn)為，后期市場(chǎng)走勢(shì)將延續(xù)盤(pán)整走勢(shì)。10月26日，據(jù)綜合調(diào)查了多家鋼廠、鋼材貿(mào)易企業(yè)、鋼鐵下游消費(fèi)企業(yè)，以及多名分析人士對(duì)鋼市后期走勢(shì)的看法，發(fā)現(xiàn)有6成以上的受調(diào)查對(duì)象認(rèn)為，下周鋼價(jià)將出現(xiàn)盤(pán)整格局，而堅(jiān)決看漲和堅(jiān)決看跌的受調(diào)查對(duì)象合計(jì)不到4成。
庫(kù)存方面的利好表現(xiàn)卻沒(méi)有支撐市場(chǎng)的看漲情緒，有業(yè)內(nèi)人士指出，近期鋼材價(jià)格的反彈已經(jīng)給鋼廠帶來(lái)了一定的生產(chǎn)盈利空間，隨后引發(fā)的鋼廠增產(chǎn)、復(fù)產(chǎn)熱情令人擔(dān)憂。
據(jù)測(cè)算，在經(jīng)歷了近一個(gè)月的反彈行情之后，當(dāng)前鋼廠生產(chǎn)螺紋鋼、熱軋等鋼材品種均有了一定的盈利空間。10月26日，根據(jù)焦炭、鐵礦石等原料價(jià)格核算下來(lái)，唐山地區(qū)Q235鋼坯的成本價(jià)為3170元/噸，而出廠價(jià)為3290元/噸，即唐山鋼坯生產(chǎn)廠家有了120元/噸左右的盈利空間。
在當(dāng)前產(chǎn)能過(guò)剩的背景下，業(yè)內(nèi)人士普遍擔(dān)憂，一旦有較大的盈利空間，鋼廠的復(fù)產(chǎn)、增產(chǎn)熱情將令后市供應(yīng)壓力大增。而在實(shí)際上，鋼廠復(fù)產(chǎn)、增產(chǎn)跡象已經(jīng)于近期開(kāi)始顯現(xiàn)。
據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示，9月我國(guó)日均粗鋼產(chǎn)量為193.15萬(wàn)噸，較8月份增加3.79萬(wàn)噸，1-9月粗鋼產(chǎn)量累計(jì)達(dá)到54234.3萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.7%。
而統(tǒng)計(jì)的唐山地區(qū)高爐開(kāi)工率數(shù)據(jù)則顯示，10月25日，我國(guó)高爐最為集中的唐山地區(qū)，高爐開(kāi)工率為89.66%，較國(guó)慶假期前的9月27日當(dāng)周，出現(xiàn)了5.52%的回升。
市場(chǎng)的有效需求依然較差，同時(shí)宏觀面也未出臺(tái)明顯利好。筆者認(rèn)為，短期內(nèi)全國(guó)冷軋市場(chǎng)處于微弱平衡狀態(tài)，價(jià)格大漲大跌條件具不具備，如市場(chǎng)無(wú)重大消息出臺(tái)，冷軋有望維持目前價(jià)格水平一段時(shí)間。
另外，有鋼貿(mào)商透露，隨著北方溫度的下降，在北方市場(chǎng)的貿(mào)易商已逐漸開(kāi)始把資源銷往南方市場(chǎng)，“北材南運(yùn)”現(xiàn)象將在后期逐漸顯現(xiàn)，而南方市場(chǎng)也或?qū)⑹艿劫Y源增加所帶來(lái)的沖擊，“預(yù)計(jì)鋼價(jià)后期將受到北材南運(yùn)的影響而震蕩趨弱”。
目前國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)環(huán)境略有好轉(zhuǎn)，國(guó)務(wù)院總理表示四季度經(jīng)濟(jì)有望企穩(wěn)回升，10月匯豐制造業(yè)PMI初值也達(dá)到3個(gè)月高位。加上價(jià)格連續(xù)上漲后，鋼企盈利狀況改善，生產(chǎn)積極性提高，后期鋼材供應(yīng)壓力可能逐步增大。不過(guò)短期內(nèi)，鋼材社會(huì)庫(kù)存仍有望像往年那樣延續(xù)下降態(tài)勢(shì)。
有分析人士認(rèn)為，雖然鋼材社會(huì)庫(kù)存連續(xù)十幾周下跌，并創(chuàng)下了新低，但并不能成為價(jià)格繼續(xù)大幅上漲的動(dòng)力，在供應(yīng)和需求沒(méi)有明顯改觀的背景下，短期內(nèi)鋼價(jià)出現(xiàn)大幅震蕩的條件尚不具備，鋼市圍繞目前價(jià)格水平窄幅盤(pán)整仍將是主旋律。 |
