由于鋼材市場(chǎng)行情不佳，鋼鐵貿(mào)易企業(yè)挪用信貸資金進(jìn)行炒股、囤地、炒期貨，以圖獲利，投機(jī)之風(fēng)愈演愈烈，鋼貿(mào)行業(yè)的資金鏈也變得更加脆弱，在銀根持續(xù)緊縮的背景下，潛藏的風(fēng)險(xiǎn)隨時(shí)可能集中爆發(fā)。
許多鋼鐵貿(mào)易企業(yè)正在一步一步淪為“空殼”。
5月30日，在北京一家鋼材市場(chǎng)內(nèi)，生意冷清，貿(mào)易商三五成群地聚在一起聊天，打發(fā)時(shí)間。
特地從上海趕過(guò)來(lái)查看行情的一家鋼貿(mào)企業(yè)負(fù)責(zé)人賈經(jīng)理見(jiàn)此情景搖了搖頭。“聽(tīng)說(shuō)國(guó)家要推出《鋼鐵流通企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理分級(jí)評(píng)定》，給貿(mào)易商分級(jí)，全國(guó)幾十萬(wàn)家貿(mào)易商多數(shù)都屬于最低級(jí)，誰(shuí)愿意和最低級(jí)的企業(yè)做生意？加上銀行信貸收緊，資金鏈已經(jīng)很緊張了。”賈經(jīng)理告訴本報(bào)記者。
“我打算清理完庫(kù)存，把欠銀行的300萬(wàn)元貸款還清，退出這個(gè)行業(yè)。”賈經(jīng)理說(shuō)。
事實(shí)上，賈經(jīng)理的300萬(wàn)元貸款并沒(méi)有用在鋼材生意上，而是用在了炒股上。貿(mào)易公司只是用來(lái)貸款的“空殼”。貿(mào)易商憑借手中的庫(kù)存，甚至是貿(mào)易合同，就可以獲得鋼材價(jià)值70%至80%的貸款。
上海鋼貿(mào)商會(huì)副會(huì)長(zhǎng)任慶平估算，上海每年至少有上千億元銀行資金流向鋼貿(mào)行業(yè)。
聯(lián)保貸款用來(lái)投機(jī)
不少鋼貿(mào)企業(yè)的“殼”，已經(jīng)淪為融資平臺(tái)。
“據(jù)我了解，國(guó)內(nèi)鋼貿(mào)企業(yè)把信貸資金挪作他用，比如炒股、囤地、炒期貨，甚至放高利貸。最主要的原因是賣鋼材不賺錢，賣得越多，虧得就越多。”賈經(jīng)理說(shuō)。
北京一位貿(mào)易商告訴記者，一年當(dāng)中鋼材賺錢的時(shí)間只有3至4個(gè)月，鋼價(jià)“倒掛”也已成為常態(tài)，一不小心就會(huì)被套牢，許多企業(yè)因此出現(xiàn)了不同程度的虧損，有的甚至破產(chǎn)出局。
正是這種情況讓貿(mào)易商“不務(wù)正業(yè)”。
賈經(jīng)理告訴記者，去年，他的一個(gè)馬姓貿(mào)易商朋友利用鋼材抵押貸款做起了期貨生意。
這位馬姓貿(mào)易商在去年中期進(jìn)入棉花期貨市場(chǎng)，前后投入了1000萬(wàn)元。在棉花期價(jià)最頂峰時(shí)，賬面浮盈高達(dá)5000萬(wàn)元。
不過(guò)，去年11月10日，維持了近10個(gè)月上升態(tài)勢(shì)的棉花價(jià)格突然“高臺(tái)跳水”，一周暴跌了21%。
短時(shí)間內(nèi)，該馬姓貿(mào)易商被深度套牢，期貨賬戶上的浮虧達(dá)1億元。
由于馬姓貿(mào)易商投入期貨市場(chǎng)的資金大部分來(lái)自銀行貸款，巨虧后，公司的庫(kù)存、銀行賬號(hào)和一切能質(zhì)押的資產(chǎn)被全部?jī)鼋Y(jié)。
最后，該馬姓貿(mào)易商趕緊清理庫(kù)存、向朋友借錢、向擔(dān)保公司拆借等，基本還上了銀行的貸款。
貿(mào)易商們更喜歡的是組成聯(lián)保體向銀行融資。一般情況下，3至5家企業(yè)組成一個(gè)聯(lián)保體，如果其中一家出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，另外幾家必須共同替其歸還貸款本金及利息。
而在聯(lián)合擔(dān)保的模式中，隱藏的金融風(fēng)險(xiǎn)更大。在實(shí)際操作中，這種聯(lián)保模式被異化。
“一些家族式的貿(mào)易商在聯(lián)保模式中相互聯(lián)保，個(gè)別公司甚至?xí)闪⒍嗉铱諝す荆瑓⑴c不同的聯(lián)保體向不同銀行貸款，玩起了空手套白狼，聯(lián)保體系形同虛設(shè)。”賈經(jīng)理告訴本報(bào)記者。
“去年以前，他們拿著互保貸出來(lái)的錢放高利貸。年息在30%以上。還有鋼貿(mào)商以建鋼材市場(chǎng)為名圈地，一下子就是幾百畝。兩三年之后土地升值了，再把鋼材市場(chǎng)想方設(shè)法轉(zhuǎn)為商業(yè)地產(chǎn)。這比單純地賣鋼材要賺的多。”賈經(jīng)理表示。
北京一家銀行內(nèi)部人士告訴本報(bào)記者，現(xiàn)在銀行對(duì)鋼貿(mào)企業(yè)的互保行為查的比原來(lái)要嚴(yán)，今年上半年，該銀行就拒絕了一次鋼材貿(mào)易商的互保。去年銀監(jiān)會(huì)還專門針對(duì)鋼材貿(mào)易貸款做過(guò)一次風(fēng)險(xiǎn)提示。但在去年之前，這方面的審查還是比較松的。
“在我看來(lái)，鋼貿(mào)行業(yè)出問(wèn)題主要還是沒(méi)有行業(yè)規(guī)范，行業(yè)里出了問(wèn)題沒(méi)有說(shuō)話的地方。”河南貿(mào)易商田海平告訴本報(bào)記者。
資金鏈岌岌可危
田海平至今沒(méi)有膽量去貸款做“投機(jī)”。
“現(xiàn)在銀行信貸政策不斷收緊，利率不斷升高，稍有差池，肯定會(huì)把公司的資金鏈弄斷。”田海平說(shuō)。
由于田海平做的是鋼材品種里較為好賣的建筑鋼材生意，現(xiàn)在還能收支平衡，沒(méi)有太多虧損。
田海平表示：“鋼材的實(shí)際利潤(rùn)很薄，必須靠走量才能賺錢，據(jù)我所知，大部分貿(mào)易商都是利用銀行信貸做短期高利貸的較多，我聽(tīng)說(shuō)過(guò)好幾次放高利貸都沒(méi)有收回來(lái)的事情了，最后導(dǎo)致公司破產(chǎn)。”
“我只專注這個(gè)行業(yè)，做其他行業(yè)一點(diǎn)都不懂。”田海平說(shuō)。
然而，并不是所有的貿(mào)易商都是田海平這樣的想法。他們顯然是“好了傷疤忘了痛”。
一旦出現(xiàn)資金鏈緊張或斷裂的情況，鋼材貿(mào)易商為了償還銀行貸款，必然會(huì)大量拋售手中囤積的鋼材庫(kù)存，導(dǎo)致鋼材價(jià)格出現(xiàn)暴跌。
“2008年中，國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格出現(xiàn)的那一輪暴跌，就是來(lái)自于流動(dòng)性不足，資金鏈斷裂，而2009年的激烈回升，也同樣建立在資金充足的基礎(chǔ)上。”田海平告訴記者。
自去年以來(lái)，在貨幣政策收緊的同時(shí)，國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)調(diào)控政策也是不斷加碼，各地紛紛出臺(tái)更加嚴(yán)格的限購(gòu)政策。
“這些政策對(duì)鋼材貿(mào)易商來(lái)說(shuō)，是致命的打擊。”上述銀行內(nèi)部人士說(shuō)，鋼材貿(mào)易對(duì)資金的依賴程度非常高，一旦貨幣政策收緊，鋼材貿(mào)易商很可能出現(xiàn)資金鏈斷裂，而房地產(chǎn)是鋼材貿(mào)易最為依賴的市場(chǎng)，如果房產(chǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)低迷，鋼材貿(mào)易商的處境將更加困難。
事實(shí)上，今年貸款規(guī)模的收緊與以前完全不同，對(duì)于貸款企業(yè)來(lái)說(shuō)，不僅新增貸款不能保證，就連存量貸款的延續(xù)，也要根據(jù)企業(yè)的不同而出現(xiàn)差異。
賈經(jīng)理說(shuō)，最近幾個(gè)月來(lái)，經(jīng)常聽(tīng)到周圍的貿(mào)易商抱怨銀行貸款越來(lái)越難，很多人都擔(dān)心資金鏈出問(wèn)題。這對(duì)于那些依靠貸款做投機(jī)的貿(mào)易商而言，則意味著有崩盤的風(fēng)險(xiǎn)。
“有些貿(mào)易商利用銀行貸款，投資于房地產(chǎn)領(lǐng)域，將資金固化。一旦銀行收緊貸款或催促還貸，就很可能發(fā)生資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。”賈經(jīng)理說(shuō)，尤其那些號(hào)稱“有難同當(dāng)、有福同享”的互保企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)更大。
中國(guó)銀監(jiān)會(huì)曾經(jīng)明確表示，今年將大力推進(jìn)落實(shí)貸款新規(guī)，防范信貸資金被挪用的風(fēng)險(xiǎn)。 |
