特朗普在推特上宣布將推遲加征中國商品關(guān)稅。他稱，作為善意的表示，將加征2500億美元高品關(guān)稅的決定推遲到10月15日。原先這批商品的關(guān)稅將從10月1日開始由25%提升至30%。
本期，宏觀面消息是利好與利空交織，歸納起來主要有：1、地方債發(fā)行順利，基建投資得到保障；2、專項債提速擴(kuò)容，使用范圍有望擴(kuò)大；3、CPI處于高位，PPI環(huán)比仍在下滑；4、房地產(chǎn)景氣度下降，土地市場退燒；5、地方項目集中上馬，投資或?qū)⑻嵴窠?jīng)濟(jì)；6、中美互相讓步，貿(mào)易摩擦有所緩解。相比之下，行業(yè)面的消息不多，也沒有實質(zhì)性利好：1、鋼鐵出口量下滑，外部市場面臨壓力；2、限產(chǎn)并非常態(tài)化，粗鋼日均產(chǎn)量依然較高；3、下游行業(yè)存在困難，汽車和機(jī)械有冷有熱；4、區(qū)域環(huán)保更像走過場，實際影響并不明顯。
綜合來看，宏觀面各種因素交織，但主基調(diào)不會改變：在政策的呵護(hù)下，經(jīng)濟(jì)在既定的區(qū)間運(yùn)行，盲目的樂觀和過度的悲觀都不可取。對于行業(yè)面來說，可以總結(jié)為：短期沒有利空，長期缺少利好——短期內(nèi)，需求端不會有什么問題，不妨更多關(guān)注供應(yīng)端的變化。具體到現(xiàn)貨市場，積極因素是，近期國內(nèi)建筑鋼價整體回升，社會庫存呈現(xiàn)季節(jié)性下降，供需矛盾階段性緩解；消極因素是，價格上漲帶來復(fù)產(chǎn)沖動，鋼廠停產(chǎn)檢修現(xiàn)象有所減少，各地需求也難以同步放大。所以，我們在慶幸市場走出頹勢的同時，需要保持一份警惕，建議后期關(guān)注兩個重要指標(biāo)：資本市場的熱度，剛性需求的強(qiáng)度。
對于上海市場而言，當(dāng)前價格在震蕩中回升，需求總體表現(xiàn)不錯，這也意味著價格與銷量的關(guān)聯(lián)度更加緊密——二者相互配合，情緒受到感染，在周邊鋼廠強(qiáng)勢，需求保持強(qiáng)度的現(xiàn)狀下，價格抬升的概率更大。筆者以為，本期價格小幅走高，下周市場還會趨強(qiáng)：積蓄動力，慣性而為；先漲為敬，再看銷量。[文]特邀評論員希瑪拉亞峰 |
