一直備受關(guān)注的重慶鋼鐵重組草案昨日出爐。重慶鋼鐵昨日公告稱，擬通過(guò)定向增發(fā)和現(xiàn)金收購(gòu)及承接債務(wù)的方式，收購(gòu)重鋼集團(tuán)旗下的搬遷資產(chǎn)，涉及交易金額近170億元，相當(dāng)于重慶鋼鐵凈資產(chǎn)的5倍。受此利好消息的影響，重慶鋼鐵昨日開(kāi)盤高開(kāi)逾4%，隨后迅速封死漲停。截至昨日收盤，重慶鋼鐵報(bào)于2.71元，漲幅10.16%。重鋼預(yù)虧17.72億難阻一字漲停，利空利好看法各異。
收購(gòu)采用承債及定增方式
據(jù)重慶商報(bào)消息，百億級(jí)重組敲定，重鋼強(qiáng)勢(shì)漲停。為了優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，打造國(guó)內(nèi)最大的精品船用鋼材基地，昨日，重慶鋼鐵發(fā)布公告稱，將收購(gòu)母公司重慶鋼鐵集團(tuán)(以下簡(jiǎn)稱“重鋼集團(tuán)”)旗下優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，交易金額為169.37億元人民幣。受此消息提振，重慶鋼鐵開(kāi)盤漲停，并帶動(dòng)鋼鐵板塊走強(qiáng)。
昨日，重慶鋼鐵公布了《重大資產(chǎn)購(gòu)買并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(shū)》草案。草案稱，為確保本公司主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈及資產(chǎn)的完整，解決因搬遷導(dǎo)致的本公司與重鋼集團(tuán)之間的潛在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題，本公司啟動(dòng)了與重鋼集團(tuán)之間的本次重大資產(chǎn)重組。
根據(jù)重慶鋼鐵昨日披露的重組預(yù)案，重慶鋼鐵擬通過(guò)定向增發(fā)、現(xiàn)金收購(gòu)和承接債務(wù)的方式，收購(gòu)重鋼集團(tuán)旗下的焦化、燒結(jié)、煉鐵、煉鋼等相關(guān)資產(chǎn)，以及原料碼頭、鐵路等配套設(shè)施及總面積為440.38萬(wàn)平方米土地的使用權(quán)。根據(jù)評(píng)估報(bào)告，重鋼集團(tuán)在長(zhǎng)壽新區(qū)投建的鋼鐵生產(chǎn)相關(guān)資產(chǎn)及配套設(shè)施，截至本次交易基準(zhǔn)日，標(biāo)的資產(chǎn)的賬面值為181.9億元，評(píng)估值為196.3億元，增值率為7.95%。由于搬遷所造成的重慶鋼鐵老廠區(qū)的資產(chǎn)減值損失約26.96億元由重鋼集團(tuán)承擔(dān)，扣除這項(xiàng)損失之后，重慶鋼鐵實(shí)際需要向重鋼集團(tuán)支付的收購(gòu)款為169.37億元。
草案顯示，在本次重組中，重慶鋼鐵將承接104.63億元由重鋼集團(tuán)轉(zhuǎn)移過(guò)來(lái)的債務(wù)，同時(shí)向重鋼集團(tuán)支付2.05億元的現(xiàn)金，剩余的部分對(duì)價(jià)將由重慶鋼鐵向重鋼集團(tuán)定向增發(fā)19.96億股新股予以支付，增發(fā)價(jià)格為每股3.14元。在此次重大資產(chǎn)重組的同時(shí)，重慶鋼鐵還計(jì)劃以2.83元的價(jià)格非公開(kāi)發(fā)行新股，募集資金不超過(guò)20億元，用于重組后相關(guān)項(xiàng)目的配置建設(shè)與公司運(yùn)營(yíng)。
優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)將鑄就核心競(jìng)爭(zhēng)力
公開(kāi)資料顯示，截至今年二季度末，重慶鋼鐵全部?jī)糍Y產(chǎn)總額只有34.27億元，這也意味著，本次重組所涉及的交易金額達(dá)到了重慶鋼鐵現(xiàn)有凈資產(chǎn)總額的5倍。這樣一筆巨額的資產(chǎn)注入，將會(huì)給重慶鋼鐵帶來(lái)什么樣的轉(zhuǎn)變?
昨日，本報(bào)記者采訪了重慶鋼鐵董事會(huì)秘書(shū)游曉安。他表示，此次注入的焦化、燒結(jié)、煉鐵、煉鋼等相關(guān)資產(chǎn)較為優(yōu)質(zhì)，將大大提升企業(yè)的產(chǎn)能和核心競(jìng)爭(zhēng)力，是將企業(yè)打造成為中國(guó)最大的精品船用鋼材生產(chǎn)基地的重要一步。
對(duì)于此次資產(chǎn)注入，華泰證券(601688)鋼鐵行業(yè)分析師陳靂認(rèn)為，從業(yè)務(wù)獨(dú)立、資產(chǎn)完整，以及避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)角度出發(fā)，公司啟動(dòng)本次重組勢(shì)在必行。屆時(shí)，公司將在長(zhǎng)壽新區(qū)擁有完整的鋼鐵生產(chǎn)設(shè)施，年鋼產(chǎn)量達(dá)600萬(wàn)噸。
蘭格鋼鐵信息研究中心研究員張琳則表示，大股東重鋼集團(tuán)將優(yōu)質(zhì)鋼鐵生產(chǎn)資產(chǎn)注入重慶鋼鐵，既實(shí)現(xiàn)了淘汰落后產(chǎn)能，升級(jí)工藝裝備，鋼鐵產(chǎn)能的提升，又優(yōu)化了重慶鋼鐵的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，產(chǎn)能也將大幅度提升，有利于增強(qiáng)公司競(jìng)爭(zhēng)力。
重鋼引領(lǐng)鋼鐵板塊大漲
重鋼的重組草案出爐，刺激了重鋼股價(jià)的走高。在昨日開(kāi)盤的幾分鐘內(nèi)，該股就被巨量買單封在了漲停板上。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，重鋼迅速漲停，除了市場(chǎng)對(duì)其重組消息的認(rèn)可外，也由于其股價(jià)低于3.14元的定向增發(fā)價(jià)和2.83元的非公開(kāi)發(fā)行新股的價(jià)格。即使昨日漲停后，其2.71元的股價(jià)，相對(duì)于定向增發(fā)價(jià)和非公開(kāi)發(fā)行新股的價(jià)格依然有0.43元和0.12元的價(jià)差。
在重鋼漲停的帶動(dòng)下，昨日鋼鐵板塊上漲了1.10%，位居板塊漲幅榜第一位。其中，重慶鋼鐵、柳鋼股份(601003)漲停，本鋼板材(000761)逼近漲停，韶鋼松山(000717)、安陽(yáng)鋼鐵(600569)、南鋼股份(600282)漲幅均在5%以上。
對(duì)于昨日鋼鐵股的走強(qiáng)，華泰證券鋼鐵行業(yè)分析師陳靂認(rèn)為原因有三點(diǎn)：首先，重鋼的重組方案，直接刺激了鋼鐵板塊的上揚(yáng);其次，由于前期跌幅巨大，鋼鐵股個(gè)股價(jià)格偏低，吸引了一批游資進(jìn)行炒作;第三，23日國(guó)家公布的9月PMI數(shù)據(jù)向好，表明下游需求有好轉(zhuǎn)，使得市場(chǎng)對(duì)鋼鐵等原料需求有一個(gè)轉(zhuǎn)好的預(yù)期。
張琳則表示，雖然這幾日鋼鐵股走勢(shì)不錯(cuò)，但是四季度鋼企將面臨巨大的經(jīng)營(yíng)壓力。她認(rèn)為，隨著鋼價(jià)整體的抬升，礦石價(jià)格正在上漲，這將導(dǎo)致鋼企成本上升，加之目前經(jīng)濟(jì)依然不景氣，需求并沒(méi)有大幅不振，鋼鐵產(chǎn)量依然供大于求，鋼鐵行業(yè)四季度的盈利并不會(huì)有明顯改善。 |
